Ang tagal ng isang zero-coupon bond ay katumbas ng oras hanggang sa maturity. Ang pagkakaroon ng pare-pareho ang maturity, ang tagal ng isang bono ay mas mababa kapag ang rate ng kupon ay mas mataas, dahil sa epekto ng maagang mas mataas na pagbabayad ng kupon. Habang pinapanatili ang rate ng kupon na pare-pareho, ang tagal ng isang bono sa pangkalahatan ay tumataas habang tumatagal.
Paano nakakaapekto ang maturity sa tagal?
May ilang salik na maaaring makaapekto sa tagal ng isang bono, kabilang ang: Oras hanggang sa maturity: Kung mas mahaba ang maturity, mas mataas ang tagal, at mas malaki ang panganib sa rate ng interes … Isang bono na mas mabilis mag-mature-sabihin, sa isang taon-mababayaran ang tunay na halaga nito nang mas mabilis kaysa sa isang bono na matatapos sa loob ng 10 taon.
Paano nakakaapekto ang maturity sa tagal ng bond?
Kung mas mahaba ang maturity ng isang bono, mas matagal ang tagal nito, dahil mas matagal bago matanggap ang buong bayad. Kung mas maikli ang maturity ng isang bono, mas maikli ang tagal nito, dahil mas kaunting oras ang kailangan para makatanggap ng buong bayad. Ang Macaulay Duration ay ang punto kung saan balanse ang mga timbang (cash flow).
Ano ang mangyayari sa tagal habang tumataas ang maturity?
Ang
Duration ay inversely na nauugnay sa coupon rate ng bono Ang tagal ay inversely na nauugnay sa yield to maturity (YTM) ng bono. Ang tagal ay maaaring tumaas o bumaba kung may pagtaas sa oras hanggang sa kapanahunan (ngunit karaniwan itong tumataas). Maaari mong tingnan ang kaugnayang ito sa paparating na interactive na 3D app.
May mas mataas bang tagal ang mga bond na may mas mahaba o mas maiikling termino hanggang maturity?
Kapag tumaas ang mga rate ng interes, bumababa ang mga presyo ng bono (at kabaliktaran), na may mga long-maturity na bono na pinakasensitibo sa mga pagbabago sa rate. Ito ay dahil ang mga pangmatagalang bono ay may mas mahabang tagal kaysa sa mga panandaliang bono na mas malapit na sa maturity at may mas kaunting mga pagbabayad sa kupon na natitira.
